Дагестан эпохи финансового капитализма

Более года назад правоохранительные органы Дагестана предъявили претензии, казалось бы, достаточно скромным дагестанским банкам «Рубин» и «Антарес». Вначале сообщалось, через эти банки было отмыто 40 миллиардов рублей, потом 88, потом – 246 миллиардов… Объем сумм, прокаченных через эти банки, потрясает.  Для сравнения – весь бюджет Дагестана с сотнями тысяч получателей зарплат, пенсий, пособий едва превысил 30 миллиардов.

Дагестан заполнен такими вот скромными и незаметными банками. В республике 33 банка и 60 их филиалов,  и по этому показателю мы на третьем месте в России.  В 90-е годы прошлого столетия банки часто создавались, чтобы обслуживать «левые» схемы обращения со средствами государства или крупных обществ. Кто-то не брезгует этими средствами и сегодня. Во многие из наших банков до сих пор элементарно трудно попасть – «клиента с улицы» тут не ждут, а «работают» они с деньгами тех АО или ГУП, при которых создавались.

Здесь истинная кухня коррупции и организованной преступности, сердце многих темных схем и сделок.

Но, с другой стороны, банковская сфера в Дагестане быстро меняется. Значительная ее часть активно работает с клиентской базой, расширяет спектр оказываемых услуг. Все больше и все активнее они кредитуют легальные сферы бизнеса. Создана Ассоциация дагестанских банков, установившая тесный контакт с российскими структурами. Постепенно в этой сфере наводится порядок. Если к началу 2007 года в республике были зарегистрированы 63 кредитные организации, в начале 2008 г. их осталось 48.

Постепенно растут учтенность и легальность финансовых операций, их влияние на экономику Дагестана. В прошлом году банки выдали кредитов более чем на 11 миллиардов рублей, значительно превысив показатели 2006 года. Поистине удивляет «Экспресс-банк», принесший в Дагестан стандарты невиданного ранее финансового сервиса. Начал быстро развиваться рынок ценных бумаг.

Время менять взгляды?

Конечно, у дагестанского финансового рынка большие перспективы для роста. В Дагестане превышение совокупных доходов над расходами ежегодно составляет десятки тысяч рублей. А кроме того, финансовый рынок может оттянуть (и оттягивает во всем мире) капиталы из иных, менее доходных секторов. Но даже и сегодня дагестанский финансовый сектор сильно недооценен или, точнее, находится в тени, что наглядно показал пример с банком «Рубин».

Не скрою, что всегда скептически относился к финансовым рынкам и инструментам, видя в них лишь механизм спекуляции в «чистой», законченной форме. В СССР роль банка была сведена к минимуму – к обслуживанию других секторов экономики. Самому банку от этого доставался минимум – «на скрепки». Где ж нам было понять природу финансового рынка, этого огромного спрута, сожравшего в развитых странах реальные сектора экономики? Из учебников и переводных книг по западной экономике? Мне приходилось читать их. В основном там идеологическая ложь, нелепые высказывания, бессмысленные графики, наивные прогнозы. Скорее запутаешься еще больше, чем поймешь хоть что-то.

Думаю, консервативных взглядов на подчиненную роль финансового рынка придерживается и большинство ученых, политических и общественных деятелей в Дагестане. При том, что Президент Дагестана проводит большую работу по привлечению инвестиций в реальный сектор экономики. Во многом его усилиями удается привлечь инвесторов то для строительства цементного завода, то стекольного… В то время как десятки миллиардов рублей «бегут» из республики через незакрытые финансовые шлюзы. 
Более того, я думаю, что не только чиновники республиканского уровня слабо понимают роль финансовых рынков и инструментов в современной экономике, но даже сами руководители разных АО или банков, прямо участвующие в оттоке финансовых ресурсов, не вполне понимают всю картину мира финансов. Тоже ведь старая школа.

Конечно, республике нужна совсем другая политика в области финансов – продуманная, взвешенная, грамотная. Финансовый океан безбрежен, и в нем надо быть «рыбой», умеющей плавать. Правильно ли стаскивать в республику мелкие, экологически вредные производства или же лучше навести порядок в финансовом секторе и управлять мощными финансовыми потоками? Думаю, второй путь предпочтительнее, но он же страшно опасен. К примеру, тот же форекс лишил проигравших не меньших средств, чем пресловутые игровые автоматы.

Рынок финансовых спекуляций – всегда на грани, всегда – в выигрыше.

Восемь лет ожидания – и все напрасно! Америка опять выкрутилась, смогла отодвинуть, казалось бы, неизбежный финансовый кризис. Они обесценили доллар, залезли в карман каждого держателя зеленых бумажек во всем мире. Устроили войну, уничтожив до полумиллиона иракцев. Разбомбили и оккупировали Афганистан. Сделали еще много чего – и все сошло с рук.

Восемь лет мы ждали этого финансового кризиса. Ждали обрушения американской экономики, а с ней – нелепого, противоестественного финансового рынка. Казалось, по-другому просто не может быть. В структуре ВВП Америки лишь 25% обеспечивают производство материального продукта, все остальное —  сфера услуг и финансовый сектор. Наиболее эффективные сектора экономики США потребляют  на 10% больше ресурсов, чем производят. США просто допечатывают долларов на 10% к объему ВВП и на эти средства закупают ресурсы во всем мире. Каждый из нас, даже не зная этого, платит Америке дань, позволяющую этой стране безбедно жить.

Казалось бы, был «предкризис» конца 1990-х, когда разом издохли «азиатские тигры», когда вошла в крутое пике экономика Японии. Вошла, видимо, безвозвратно. Был звоночек кризиса 2002-2003, когда и Америка тревожно затаила дыхание. Чуть-чуть тряхнуло и сейчас – в мае-июле 2008. Но – снова обошлось. Третье десятилетие подряд Америка продолжает избавляться от материальных производств и живет все лучше. Америка стремительно деиндустриализуется, производя, к примеру, лишь 15% требуемых стране металлообрабатывающих станков, а остальное импортирует. У нее вообще нет легкой промышленности. Страна тратит все деньги на рынке акций, где доходность выше всего.

С традиционной точки зрения этот рынок акций просто безумен. Компании не выплачивают дивидендов владельцам, повсеместно балансируют на грани банкротства, завышают отчетность, а акции их бешеными темпами растут в цене… 57% компаний (по капитализации), входящих в индекс Доу-Джонс индастриалз, вообще не выплачивают дивидендов, что нисколько не мешает «инвесторам» приобретать их акции. В эти акции уже никто не верит. Сам Билл Гейтс продает по бешеным ценам акции «Микрософт» и скупает… серебряные рудники.

Нынешняя американская экономика отличается от экономики 70-х прежде всего тем, что свои основные доходы инвесторы получают в этот период не за счет купонов и дивидендов, а за счет роста курсовой стоимости принадлежащих им акций. Это принципиально новый, «денежный капитализм», которого мы не знали прежде.

Конечно, в отличие от пирамиды МММ, денежный капитализм построен не на пустом месте; в его основе лежат огромные запасы производственных мощностей, квалифицированных кадров и современных технологий, созданных за последнюю сотню лет в западных странах. Наличие избыточных мощностей – отличительная черта современного капитализма; он готов в любую минуту резко нарастить производство практически любого вида товаров и услуг. Был бы только потребительский спрос, а он при необходимости легко организуется с помощью массовой рекламы и «продвижения» товаров. Так что в конечном счете современной экономикой движут именно деньги – те самые деньги, которые доверчивые инвесторы (мы с вами, российское государство от нашего имени) вкладывают в акции перспективных компаний, позволяя им создавать новые товары и формировать соответствующий потребительский спрос.

Теперь ничто не имеет цены – только сами деньги. В XIX веке Карл Маркс так охарактеризовал капитал: «Капитал – это стоимость, приносящая прибавочную стоимость». В XX веке выдающийся русский философ Александр Зиновьев писал: «Капитал есть сумма денег, которая более или менее продолжительное время используется ее владельцем (владельцами) для приобретения дополнительных денег сверх этой суммы…». Ничто уже не капитал – ни накопленные материальные запасы, ни производственные мощности, ни ресурсы. Только деньги. Таков он новый, принципиально новый «денежный капитализм». 

Мир изменился бесповоротно

Мне не хочется верить, что мир изменился бесповоротно. Что навсегда пришла эра «денежного капитализма». Он все также кажется ущербным, неразумным, пляшущим на краю пропасти. Все еще не верю, что развитый мир может обходиться без индустрии, передав ее беднейшим странам, которые от такого «подарка» становятся еще беднее. Я все еще надеюсь, что США еще тряхнет кризис, вызванный гипертрофированием финансового сектора.

Но все же… Сегодня мир стал совершенно иным, и наши представления совершенно не соответствуют действительности. Да, действительность эта уродливая и противоестественная, но она как-то живет, выкачивая средства из всех иных секторов экономики. Она приносит сумасшедшие проценты, которые не может дать ни один другой сектор экономики, а уж тем более не может дать реальное производство.

Видимо, всем нам придется признать, что финансовый рынок становится локомотивом экономики. В последнее время в республике многое делается в этом направлении. В частности, 18 июля 2007 года было принято Постановление Правительства РД «О перечне мероприятий по развитию рынка ценных бумаг и стимулированию привлечения инвестиций в РД на 2007 и 2008 годы». Был создан Дагестанский фондовый центр. Серьезные успехи появились у дагестанских банков, успешно расширяющих клиентскую базу и наращивающих инвестиции в экономику. Это самый перспективный сектор экономики республики, особенно если удастся вывести его «из тени».